前言
针对市场上专业课资料质量良莠不齐，大部分学员花费很多时间在网络上搜索、寻找报考院校专业的各类资料，耗费大量学习时间，并且收集到的资料很不系统的情况下，盛世清北教研小组联合整理相关资料，解决清华考研学员专业课内部资源的强烈需求，是学生专业课复习指导、内部信息参考的必备资料。
一、院系及专业内部情况分析
北大光华金融硕士，专业代码025100，不区分研究方向；考试科目：① 101 思想政治理论 ② 201 英语（一） ③ 303 数学（三） ④ 431 金融学综合；
院系实力分析
北京大学数学科学学院为“国家理科基础研究与人才培养基地”，下设有四个系：数学系、概率统计系、信息与计算科学系和金融数学系。在金融数学系的师资力量上，金融数学系教师积极参与金融行业的社会活动，通过在金融机构担任独立董事，以及在国际精算师协会、CSIAM的专业委员会任职等社会服务支持我国金融行业的健康发展。在金融数学系的影响力上，数学科学学院是由其第一任院长姜伯驹院士倡议建立的。金融数学系是北京大学数学科学学院设立的第 5 个系，也是国内第一个以“金融数学”命名的系。
专业介绍
金融数学是近年来蓬勃发展的新学科，在国际金融界和应用数学界受到高度重视。金融数学系将培养学生不仅具有扎实的现代数学基础，熟练使用计算机的技能，而且具有深厚的金融专业知识，文理并茂，全面发展。分系后除继续开设概率统计、随机分析、微分方程等数学基础课外，还将开设利息、证券、汇率、保险精算等金融数学的专业课程，一些经济与金融的基础课由经济学院及光华管理学院开设。
本项目的学习期间为两年（4个学期），前三个学期以课堂学习为主，课程包括必修课（30学分）和专业选修课（10学分）两类。本项目学费为7.6万元，分两年交清，每学年交纳3.8万元。
就业情况
北大数院金融专硕就业前景还是非常好的。
本项目的毕业生将主要分布在商业银行金融市场部门或风险管理部门，保险公司精算部，投资银行或基金公司或证券投资公司从事定量分析的部门，以及金融监管机构和各种咨询公司从事金融定量分析相关的岗位。在金融数学系的就业上，有三十多人在国内外高等院校任教职。金融数学系的毕业生广泛分布于国际著名的投资银行和对冲基金、国内大型商业银行、保险公司和证券基金公司等。
二、专业复习规划指导
说在前头
北大是全国顶尖名校，备考北大数院金融硕士，一定要尽早开始备考，准备越充分、水平越高，才越可能考上。想要考上北大，就只能切实提高自己的水平，不能轻信押题，否则你赌的就只是一个概率，因为总有人会上，但是不是你就要看运气了。
参考书
（1）数学分析
邓东皋, 尹小玲编著 《数学分析简明教程》 高等教育出版社 2006
方企勤编著，《数学分析》（第三册）上海科学技术出版社， 2002
（2）高等代数
蓝以中编著，《高等代数简明教程》(第2版)，北京大学出版社，2007，上册、下册第6、7章
（3）初等概率论
何书元编著，《概率论》，北京大学出版社，2005，第一章至第六章
（4）数理统计
陈家鼎等编著，《数理统计学讲义》，高等教育出版社，2006年5月第二版，第一至第四章、第七章
（5）金融数学引论
吴岚，黄海编著，《金融数学引论》，北京大学出版社，2005年8月第1版，第一章至第七章
考情分析
“金融学综合”的考试内容包括括概率论、数理统计和金融数学引论三部分，每部分50 分，北大数科金融硕士题型主要是计算题和证明题。数科包括三部分：概率论、数理统计、金融数学引论，真题基本是从每部分出3-4道题。
历年分数线
2022年：60-60-90-90-385
2021年：60-60-90-90-385
2020年：60-60-90-90-385
考点梳理
第一部分 投资学
1、投资组合理论与投资组合管理
• 风险与收益的度量
• 风险厌恶与风险资产的资本配置
• 优化风险投资组合与指数模型
• 积极的投资组合管理理论
• 投资组合业绩评估
2、均衡资本市场
• 资本资产定价模型
• 无套利定价理论
• 有效市场假说
• 证券收益的实证分析（包括：CAPM，APT，Fama-French 三因子模型）
3、固定收益证券
• 债券的价格与收益
• 利率的期限结构
• 利率风险管理
• 信用风险和信用衍生产品
4、期权、期货与其它衍生证券
• 期权定价理论和运用
• 期货和互换
• 期权、期货和互换市场
5、金融中介、机构
• 资产市场类别与金融工具
• 证券交易和监管机制
• 金融机构（包括：共同基金、投资公司、对冲基金）
第二部分 公司财务
1、财务报表分析
• 会计报表
• 财务比率分析
2、资本预算
• 现金流与折现
• 投资决策方法比较
• 自由现金流
• 项目净现值
3、价值
• 债券的估值
• 股票的估值
4、公司资本成本
• 股权成本与市场投资组合
• 贝塔（b）的估计
• 债务成本
• 加权平均资本成本（WACC）
5、资本结构与公司价值
• 完全市场中的资本结构与公司价值
• 课税、财务困境与资本结构
第三部分 货币银行和国际金融
1、商业银行以及其它金融机构
• 商业银行业务及其创新
• 商业银行的风险管理
• 金融体系的构成和功能
• 各类金融机构的主要功能
• 金融创新及其影响
2、中央银行以及金融监管
• 中央银行职能和业务
• 金融监管理论和金融监管措施
• 巴塞尔协议
3、货币供求理论与货币政策
• 货币的供给需求理论
• 通货膨胀与通货紧缩
• 货币政策的目标和工具
• 货币政策操作和传导机制
4、国际收支与国际资本流动
• 国际收支平衡表和国际收支调节
• 国际储备
• 国际资本流动
• 国际货币体系
5、外汇与汇率
• 汇率与汇率制度
• 币值、利率与汇率
• 汇率决定理论
6、国际金融市场
• 外汇期货与期权
• 货币互换，利率互换，远期利率协议
• 欧洲货币市场
真题试题
一、单选（20题，每题3分，共60分）
1、市场年化无风险收益率2%，欲使得夏普比率最大化，选择（）资产组合
甲 乙 丙 丁
标准差（%） 20 10 10 5
收益率（%） 10 5 10 5
A. 甲B.乙C.丙D.丁
2、债券面值100，期限10年，息票率6%，目前市场售价102，到期收益率为（）
A.5.5%B.5.7%C.5.8%D.5.9%
3、贷款名义年利率为10%，每半年付息一次，则贷款的实际年利率为（）
A.10.2%B.10.25%C.10.27%D.10.20%
4、对于A股市场，
A. 有做市商，无买卖价差B.有做市商，有买卖价差C.无做市商，无买卖价差D.无做市商，有买卖价差
5、下列说法不正确的是
A. ROA考察总资产产生净利润能力
B. ROE大小与财务费用正相关
C. ROIC剔除了总资产中现金的影响
D. 权益乘数的提高会改进净资产收益率
6、下列关于WACC描述最准确的是（）
A. 有税情况，WACC是投资者要求的报酬率
B. 完美市场，WACC等于资产报酬率
7、（）会降低经济体均衡投资
9、非洲猪瘟导致净出口上升，但人们同时预期国内通胀，最不可能的是（）
A. 实际利率上升
B. 实际利率下降
C. 名义利率上升
D. 名义利率下降
10、外部逆差，国内均衡，应该采用（）
A. 紧缩性货币政策，扩张性财政政策
B. 紧缩性货币政策，紧缩性财政政策
C. 扩张性货币政策，扩张性财政政策
D. 扩张型货币政策，紧缩性财政政策
12、一个项目的现金流如下：（单位：元），投资者要求回报率12%，该项目的净现值为（）
时期 0 1 2 3
现金流 -28900 12450 19630 2750
A. -286
B. -177
C. 177
D. 280
13、华清公司发行30000股股票，每股14.4元。你收到了ddd股利，并且卖出股票收到14410元，你的资本利得收益率为（）
14、公司有形资产增加对杠杆的影响
A. 只能是下降
B. 只能是上升
C. 影响不确定
15、若未预期到的政府投资上升，通货膨胀上升，则
A. 名义利率下降
B. 均衡投资下降
16、根据弗里德曼货币需求理论
A. 最佳名义利率为0
B. 最佳货币增长量为0
C. 最佳通货膨胀率为0
D. 以上均正确
18、若未预期到的产出负面冲击发生，则（）
A. 则实际货币需求上升，带来利率上升，并导致货币贬值
B. 则实际货币需求上升，带来利率下降，并导致货币贬值
C. 则实际货币需求下降，带来利率上升，并导致货币贬值
D. 则实际货币需求下降，带来利率下降，并导致货币升值
20、如果对消费者信用卡额度征税，则物价
A. 下降
B. 上升
C. 先升后降
D. 以上均不对
育明考研大印老师通过近十年的考研咨询认为，金融硕士一定要多做题目，尤其是各个院校的金融硕士习题，因为北大金融硕士真题可能明年人大金融硕士就会考察到，故而，以下辅导书目一定要看：
《金融硕士习题集》，首都师范大学出版社，2019年版；
《金融硕士大纲解析》，首都师范大学出版社，2019年版
《金融学（黄达版）：考研笔记·习题详解与历年真题解析》，首都师范大学出版社，2019年版
《公司理财（罗斯版）：考研笔记·习题详解与历年真题解析》，首都师范大学出版社，2019年版
二、不定项（10题，每题4分，共40分，每题有一个至多个正确答案，少选，多选，错选均不得分）
1、如果预期未来利率下降，投资应该（）
A. 卖出短期国债期货合约
B. 买入中长期国债期货合约
C. 买入股指期货合约
D. 卖出国债看跌期权
2、股指期货价格和（）有关
A. 股票历史收益率
B. 股票市场当前价格水平
C. 股票市场收益率波动性
D. 无风险利率
3、考察久期内容
到期日越长零息债券波动越大
到期日越长零息债券越平稳
4、关于二叉树的内容，正确的是（）
A. 反映利率变化所有可能
B. 一个上和一个下方向所代表的价格与先下再上所代表的价格相同
C. 一个上和一个下方向所代表的价格大于先下再上所代表的价格
D. 一个上和一个下方向所代表的价格与先下再上所代表的价格相同
5、股权估值模型
A. feff折现率是股权收益率
B. 股权回报模型total pay model得出的是企业价值需要调整得到股权价值
C. 股票数量变化时，使用ddm较为方便
1、根据泰勒法则，央行应该（）
A. 央行根据通胀率与失业率缺口调整政策利率
B. 失业缺口为负时，提高利率
C. 央行不可能通过调整政策利率同时改善失业和通胀
D. 央行根据失业率制定政策利率
三、计算题
1、发行可赎回永续债券（perpetual bond）赎回溢价12%，面值总额1000万，发行成本100万元，可在5年内折旧
（1）无税情况下，面值为1000已知利率下降到7.5%时可赎回，求票面利率？求市场价格？
（2）若税率40%，请问公司还会在7.5%时赎回吗
注：赎回溢价不能抵税，但发行费用折旧可抵税，如果你不能回答第一小题，假设息票率10%进行计算
2、欧洲美元期货合约面值100万/张，初始保证金540，维持保证金400，在芝加哥证券交易所进行交易。现在是4月1日，6月17日你将以1000万美元采购货物，随后以更高价格卖出，贷款将在9月17日之前收到，6月17日借1000万美元，期限三个月。4月1日，三个月伦敦银行同业拆借利率6.25%，芝加哥商业交易所欧洲美元期货6月交割合约报93.280%，合约6月17日到期
（1）求4月1日时6月交割欧洲美元期货合约对应远期利率
（2）如果以欧洲美元期货合约来镇定6月17日三个月借款利率，你将如何持有头寸？
（3）6月17日欧洲美元期货合约报价91%，当前伦敦欧元利率9%，在那天平仓，最终在期货合约上获益/亏损多少？
四、论述
中美贸易战，特朗普宣称中国占了很多便宜....
（1）如果中国的经常账户顺差，那么中美两国资本净流动的方向是怎么样的？为什么？
（2）虽然美国过去20年一直处于贸易逆差，但国民净财富却是增加，原因是什么？
（3）特朗普宣称中国操纵汇率谋求不平等竞争优势，面对指责如何证明人民币对美元的汇率值是合理值？
（4）特朗普大行减税，从经济学角度来说，这会对美国的经常账户带来什么影响？
三、学长成功经验
以下是由盛世清北为考生整理的关于备考北大金融硕士的备考攻略，其备考方法可供参考。
备考心得：
市面上考研辅导班众多，但是真正做好北大数院金融硕士的机构寥寥无几，但是考研既然想要考北大的，那势必知道北大报考难度很大，想要顺利的通过初试和复试脱颖而出必然是不容易的，但如果报辅导班系统的学习知识，将考试内容掌握的牢固一些，对于复试也有专业性的指导，报考成功的几率会大一些。
注意事项：
金融数学引论：熟记公式，考场上把步骤写出来，可以的步骤分。
概率论：一步一步来，基础打扎实，不要追求速度。
数理统计：认真阅读<< span="">数理统计学讲义>中的指定章节。
不要押题，扎扎实实提高自己实力，打好基础，无论什么题目都不慌张，做到心中有数
备考攻略：
初试部分
专业课主要有三门。包含金融数学引论、概率论和统计学。
最简单的是金融数学引论，包括利息理论，现金流贴现以及在债券，股票上的应用等。课后题量较大，书上的课后题要熟练掌握，至少保证做过2-3遍。尽量把每一道题都研究透彻。耐心细致是学习这本书的知识点和做题时最重要的品质。擅于总结常出现的计算类型会非常有帮助。要熟记公式，考场上把步骤写出来，可以的步骤分。
难度其次的是概率论，和我们学过的概率论还是有很大区别的，课后题有部分有一定难度，需要经过思考才能解决。考纲要求的6章内容最好都熟练掌握，完全掌握，出任何题目都能从容应对。对于基础偏弱的同学，这可能要花费很长时间。前面的基础知识点（概率空间、常见离散和连续分布等）比较容易理解，只要多做课后题就可以理解和掌握。难点主要在博雷尔康托引理、大数定律和中心极限定理。博雷尔康托引理主要是理解这个定理想要说明什么，这个在统计专业课的很多定理证明中非常有用。至于大数定律和中心极限定理，我自己除了看何书元的教材之外还用了复旦大学的概率论基础，两本书结合，搞清楚定理的不同表达形式、证明方法、主要应用等问题。结合两本书的课后习题自己总结了一些题型。（如果有备考北大的专业老师帮忙整理会节省很多时间，而辅导机构中，貌似盛世清北口碑还不错。因为很多题目并不重要，我在这个阶段浪费了很多时间去看一些很偏的东西，引以为戒。）
最后比较难的是统计学，可以辅助茆诗松的<概率论与数理统计教程><< span="">概率论与数理统计教程习题与解答>，可以只看数理统计部分中与<< span="">数理统计学讲义>重叠的内容。用茆诗松的书做入门书入门，相比较而言，茆诗松的书难度低，学起来更容易上手，课后题难度不大，能够加深理解。李东风老师的教材写的是很有内涵的，课后题就涵盖了常考的知识点。统计学重点在估计方式、假设检验、回归分析、试验设计中重要的统计量、分布原理和处理思路。把这些总结清楚，统计其实很简单。大家如果专业课有困难的话，也不妨报一个专业课辅导班，比如盛世清北的北大考研专业课1V1及小班课程，起点高，针对性强，上课时间自由灵活，随时免费答疑解惑，对北大专业课报告这块的帮助非常明显。
复试部分
北大数院金融专硕为线下面试，时长20分钟左右，面试包括3分钟英文自我介绍+5分钟左右简单介绍自己最擅长的专业内容（数学、统计或金融或其他）或者自己认为做的很好的数学建模、课堂报告等；从概率、统计、证券投资、衍生工具、精算和风险管理等方向选择自己最擅长的方向抽选问题，现场回答。具体地，面试为中文面试，和数学类专业的面试一致。老师对项目问得很深入，而且老师会在你介绍项目的中途打断你提问；还会考察专业基础知识，例如让板书证明大数定律（最基本的），推导极大似然估计，提问投资学里资产定价公式及参数含义等；此外，常规问题涉及被哪些项目录取了等。
最后总结
北大的考研只相信实力，光有理想是不够的，目标有多高，相应的投入和付出就得有多大。北大考研是一条需要脚踏实地的路，这是非常难得的审视本科学习的机会，也是构筑自己的知识城堡的机会，认认真真扫盲，把遗落在记忆里的信息串联起来融会贯通，其实是一件很幸福的事情。加油吧！2023考研人！
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