前言

针对市场上专业课资料质量良莠不齐，大部分学员花费很多时间在网络上搜索、寻找报考院校专业的各类资料，耗费大量学习时间，并且收集到的资料很不系统的情况下，盛世清北教研小组联合整理相关资料，解决清华考研学员专业课内部资源的强烈需求，是学生专业课复习指导、内部信息参考的必备资料。

一、院系及专业内部情况分析

北大经院金融硕士，专业代码025100，不区分研究方向；考试科目：① 101 思想政治理论 ② 201 英语（一） ③ 303 数学（三） ④ 431 金融学综合；金融学综合，包括公司金融、国际金融、货币银行学。

院系实力分析

经济学院现为国家教育部确定的“国家经济学基础人才培养基地”和“全国人才培养模式创新实验区”。学院现有经济学系、国际经济与贸易系、金融学系、风险管理与保险学系、财政学系、资源环境与产业经济学系、经济史学系7个系，经济学、国际经济与贸易、金融学、保险学、财政学、资源与环境经济学等6个本科专业，有政治经济学、西方经济学、经济史、经济思想史、世界经济、金融学、财政学、人口资源与环境经济学、风险管理与保险学等９个学术硕士、博士学位授权点，及金融硕士、保险硕士、税务硕士、国际商务硕士等4个专业硕士学位授权点，还有国内最早设立的经济学博士后流动站。在“双一流建设”名单中，北京大学理论经济学和应用经济学同时入选。

专业介绍

经济学院今年金融硕士专业共计招收38人，非全日制20人，其中推免24人，统考名额为14人，旨在培养熟悉金融理论与实务、洞察金融市场规律及金融市场发展趋势、了解我国金融法律法规和相关政策、具有创新意识和独特竞争力的复合型和应用型毕业生，以期为政府部门、监管当局、金融机构和跨国公司输送高端金融人才。

根据2019年招生简章，北京大学经济学院专业硕士学位学费总额为9.9万元，分两年缴清，第一年缴纳4.95万元，第二年缴纳4.95万元。　

就业情况

金融硕士毕业生总体上的就业方向有经及分析预测、对外贸易、市场营销、管理等，如果能获得一些资格认证，就业面会更广，就业层次也会更高端，待遇也更好，比如特许金融分析师（cfa）、特许财富管理师（cwm）、基金经理、精算师、证券经纪人、股票分析师等。

二、专业复习规划指导

说在前头

北大是全国顶尖名校，备考北大经院金融硕士，一定要尽早开始备考，准备越充分、水平越高，才越可能考上。想要考上北大，就只能切实提高自己的水平，不能轻信押题，否则你赌的就只是一个概率，因为总有人会上，但是不是你就要看运气了。

参考书

北大经院考察的内容主要分成四块，就是投资学、公司理财、数理统计以及计量经济学

《投资学》博迪

《公司理财》罗斯

《概率论与数理统计》茆诗松

《计量经济学》李子奈

《计量经济学导论》伍德里奇

《期权期货及其他衍生品》John Hull

考情分析

北大经院最关注的还是数学和金融学综合，金融学考察部分主要为：

公投部分

选择题4道，20分（5*4）；

计算题5道，34分（14+20）；

论述题3道，24分（3*8）；

计量统计部分

统计部分：1题（18分），考查统计量及其性质，假设检验

计量部分：4题（54），考查模型设定偏误，AR，ARMA，ARCH模型

北大经院考察的方式和重点都比较清楚，主要就是各种定理、各种比较传统的一些理论模型以及它们的一些简单的应用，考查大家的数理逻辑以及运算能力，相对而言对概念的考查会放松很多。

历年分数线

2022年：60-60-90-90-385

2021年：60-60-90-90-385

2020年：60-60-90-90-385

考点梳理

（1）投资学：马科维茨投资组合、CAPM、APT、股利贴现模型

投资学考查重点主要分为三块，第一块就是马科维茨投资组合理论，主要是考查对投资组合的一个理解，以及它的一些相关的概念，像资本市场线，以及有效边界前沿等等，主要考查的其实就是方差和均值这种相关的一些计算。第二部分重中之重就是CAPM模型以及APT模型，CAPM模型可以说每年必考，但是考查形式相对单一。与CPM相同的，还有APT模型，这些都可能结合在一起考。第三部分，就是股利贴现模型，考查的形式比较多样，有时候可能和公司理财结合考查。

（2）公司理财：MM定理、NPV

公司理财考查的关键主要是两部分，一个是mm定理，另外一个就是考查项目的一个评判标准，可能是NPV也有可能是回收期等等。总的来说公司理财和投资学会有很大部分的重叠，像关于股利贴现这块以及债券的相关内容，它们是完全重叠的。

（3）概率论与数理统计：期望、方差、三大分布、矩估计、最大似然估计

概率论与数理统计其实主要考查三大部分，但是最近几年几乎都在考查第二部分，即第六章出现的点估计包含矩估计和最大似然估计，其中考查的重点主要就是求期望、方差、协方差等等这种相关的一些基本数学计算。对于区间估计以及假设检验这两部分内容，也不可掉以轻心。

（4）计量经济学：一元、二元线性回归模型、虚拟变量模型、ARMA模型、arch、garch模型

计量经济学主要是分成两部分，古典模型和时间序列模型。它的一个考查重点会有一个很明显的延续性。

古典模型，其实主要考查一元线性回归模型和二元线性回归模型，至于三元及更高元的线性回归模型，可以稍微忽略一下。其次考查线性回归模型。同时在古典模型中有一个比较重要的模型，就是虚拟变量模型。计量经济学一个重中之重，就是时间序列模型。总的来说时间序列模型目前来说主要分成三块，主要是ARMA模型，协整模型，还有arch、garch模型。还需要关注的一个时间序列的模型是协整模型，是时间序列模型一个极为重要的模型。

（5）投资学：金融工程：期权定价、策略

这部分主要涉及的就是各种衍生品的一个定价和策略，当然最为关键的就是期权的定价和策略。

真题试题

一、简答（每小题7分，共28分）

1、解释债权的久期与凸性，并说明债权价格变化与久期的关系。

2、如果考虑储存成本，解释期货价格与现货价格的关系，并说明理论上期货价格是否可能为负值。

3、有人认为如果市场是有效的，那么资金管理机构就不应该存在，人们都去购买市场指数资产就可以，这种说法对吗？

4、解释计量经济学中的内生性，内生性有哪些表现形式？

二、有两个资产A、B期望收益率分别为14%、15%，β分别为0.8、1.5，无风险利率5％，市场期望收益率12%，A、B的超额收益率的标准差分别为20%、28%。

（1）假设你将自己的所有资产都投资了市场指数基金，现另有一笔新增资金需要投资，你会将这笔资金投资于A还是B？

（2）若只投资A或B其中一种资产，你会选择哪一种投资组合？应该用特雷诺测试、夏普测试、詹森阿尔法中哪一个选择标准？计算这两种资产的这三项指标并解释原因。

三、（10分）某公司研发新产品，立即推向市场，成功与失败的概率均为50%。若成功，净现值为2700万元，若失败，净现值为-900万元。公司也可以延期一年再投资，并花费130万元做市场调查，做调查后成功的概率将上升到80%，该产品折现率11%，问公司是否应该做市场调查

三、学长成功经验

以下是由盛世清北为考生整理的关于备考北大金融硕士的成功案例，其备考方法可供参考。

学长基本情况：

本科211工科学生，初试分数400+（政治70+，英语70+，数学140+，专业课100+），成功上岸。

备考心得：

北京大学是一所享誉海内外的学术殿堂，大师如云，名师荟萃。同时北大招金融专业研究生的学院主要是光华管理学院、经济学院和汇丰商学院，而光华管理学院、经济学院位于本部，汇丰商学院位于深圳。且光华管理学院每年招收金融硕士的人数较少， 10 人左右，经济学院在 30 人左右。所以报考经济学院考上金融硕士的可能性更高，风险相对而言没有光华那么大，所以既想进入北大学习金融又想降低风险的话选择报考经济学院更为明智。

不过，别看五道口和光华今年的分数线在420左右，经院历年只有390左右，就觉得考经院容易，那你就大错特错了。如果只用一个字形容经院专业课，那就是“飘”！特别是改革后的这两年，经院的专业课至今没人上过120分，20年几乎是专业课及格就能上，21年大家平均也就105-110左右。无论你看多少书，也没办法把所有的知识点涵盖完全，因为根本就没有考纲，老师可以从任何一本书上摘下题目作为考题。

注意事项：

初试备考，《公司理财》、《投资学》和李子奈《计量经济学习题集》中有不少编得很不错的课后题和习题，可以反复地做，切忌眼高手低。每年初试真题中课后题都会有一道会以改编或原题的形式出现。

北大经院的复试没有笔试，只有面试，采取抽签方式进行回答，题目基本上围绕货银、国金、公投及衍生品、金融热点的相关问题，因而要对上述几个学科的知识框架非常了解，能够用自己的语言有条理地复述出来。经院老师很少追问，对个人简历和陈述也很少提及，而对于英语的考察是朗读+翻译。因此，可以在备考初试时候重点关注下。

备考攻略：

概率统计：

这部分用茆诗松的《概率论与数理统计》就足够了，前四章是数三考察的范围，只需要多重视一下数三中没有涉及的内容即可，如伽马分布就曾经出过题，后面的除了第八章没考过以外都要认真学，相比其他科来说没什么难度，考试的重点也不在概率上，就不再赘述了。

计量经济学与时间序列：

这部分是最头疼的了，也劝退了不少人。计量经济学以统计为基础，可以结合用李子奈、古扎拉蒂和伍德里奇的书进行。前期以古扎拉蒂的书进行基础复习，其中的推导证明都要学，一元回归没什么难度，在统计中最后一章也有涉及，会做课后题就足够。难点在多元回归，矩阵推导是非常重要的，李子奈和古扎拉蒂的书中都有讲解，可以结合补充来看。要掌握李子奈所有的课后题，经常会出原题的，像非线性模型等内容可以忽略掉。

时间序列是考试的热门知识点，先学王燕的《时间序列分析》相对简单一些，ARMA部分是历年必考，课后题要反复做。后续可以用恩德斯的《应用计量经济学-时间序列分析》深入学习GARCH模型等内容，也可以用汉密尔顿的书，不过很多章节相对比较高深，不需要掌握，复习的时候要有选择地看。如果学不懂可以报个班，比如盛世清北的一对一专业课，量身定制课程效果更好，也可选择小班课。

公司理财与投资：

博迪《投资学》和罗斯《公司理财》可以放在一起复习，有很多内容都是重合的，以投资学为主就可以。需要反复看这两本书，掌握宏观一些的知识内容，经院考试一般都是大块经典的内容，不会特别去考小知识点。课后题也要反复刷，特别是计算题，比如mm定理那部分是历年的高频考点，可以用光华的真题拿来练手，也很有借鉴意义。

期权期货：

重点还是在计算，赫尔的《期权期货》是比较难的，可以配合配套教材来看，至今是出到了希腊值，之后的内容还没有在试卷上有所体现，学不学看自己的接受能力。习题集要反复做，一些重要的推导公式，比如互换定价公式、二叉树等等内容都要掌握。这部分相对于时间序列好把握一些，尽量多掌握。

最后总结

北大考研是一场马拉松式的赛跑，需要持续较长的时间，所以需要坚强的意志和毅力，需要持之以恒和锲而不舍。压力是在所难免的，但是我们可以将压力化为动力，激发自己的潜能。对于2023考研人来说，人生的机遇可能就这一次，只有全力投入，才能抓住机会考上。盛世清北希望考生们都能心怀远方，脚踏实地，认真规划，早做准备，加油！

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